Definisi singkat
Smith-Wilson adalah metode interpolasi dan ekstrapolasi kurva imbal hasil yang melewati titik pasar dan konvergen ke ultimate forward rate di tenor panjang.
Penjelasan
Metode ini membentuk fungsi harga obligasi nol-kupon dari kombinasi fungsi Wilson yang dikalibrasi agar tepat melewati titik pasar sampai LLP. Parameter alfa mengatur kecepatan forward rate menuju UFR dan dikalibrasi agar selisihnya di titik konvergensi berada dalam toleransi.
Smith-Wilson banyak dipakai regulator dan praktik aktuaria untuk kewajiban berjangka panjang karena menghasilkan kurva mulus yang stabil terhadap data pasar yang tipis di tenor panjang.
Pertanyaan umum
Untuk apa metode Smith-Wilson?
Untuk membentuk kurva diskonto yang tepat melewati titik pasar sampai last liquid point, lalu bergerak mulus menuju ultimate forward rate di tenor panjang.
Apa fungsi parameter alfa?
Alfa mengatur kecepatan forward rate menuju UFR. Alfa dikalibrasi supaya selisih forward rate terhadap UFR di titik konvergensi masih dalam toleransi.
Dihitung di alat
Dibahas di modul Belajar
Regulasi terkait
Istilah terkait
- Tingkat diskontoTingkat diskonto adalah kurva suku bunga untuk mengubah arus kas masa depan menjadi nilai kini; di PSAK 117 ia mencerminkan karakteristik likuiditas kontrak.
- Ultimate forward rate (UFR)Ultimate forward rate adalah tingkat forward jangka sangat panjang yang dituju kurva diskonto hasil ekstrapolasi, di luar jangkauan data pasar yang likuid.
- Last liquid point (LLP)Last liquid point adalah tenor terpanjang yang masih memiliki data pasar cukup dalam dan likuid untuk dipakai langsung dalam kurva diskonto.
Penjelasan di halaman ini adalah ringkasan Aktuarium untuk keperluan belajar, bukan kutipan teks resmi standar atau regulasi.