Belajar

1. 1Yang menentukan adalah risiko, bukan nama produk

   Sebuah kontrak masuk PSAK 117 bila entitas menerima risiko asuransi yang signifikan dari pihak lain dan setuju memberi kompensasi bila peristiwa yang tidak pasti merugikan pihak itu terjadi. Produk yang hanya mengelola dana tanpa risiko asuransi signifikan diukur dengan standar instrumen keuangan.

2. 2Kontrak dikelompokkan sebelum diukur

   Kontrak sejenis yang dikelola bersama membentuk portofolio. Portofolio dipecah menjadi kelompok: yang onerous sejak awal, yang tidak punya kemungkinan signifikan menjadi onerous, dan sisanya. Kontrak yang terbit lebih dari satu tahun terpisah tidak boleh satu kelompok. Pengelompokan menentukan angkanya, karena kerugian tidak boleh saling hapus antarkelompok.

3. 3Liabilitas tersusun dari tiga blok

   Nilai kini arus kas pemenuhan, penyesuaian risiko non-keuangan, dan margin jasa kontraktual. Dua yang pertama adalah estimasi kewajiban; yang ketiga adalah laba yang belum diperoleh dan akan diakui selama masa pertanggungan. Sesudah pengakuan awal, liabilitas dipisah menjadi liabilitas sisa pertanggungan dan liabilitas klaim terjadi.

Contoh angka

FCF negatif berarti arus masuk melebihi arus keluar, sehingga kontrak menguntungkan dan selisihnya menjadi CSM. Bila FCF positif, angka itu menjadi loss component dan langsung dibebankan.

Istilah di modul ini

FCF

Arus kas pemenuhan: estimasi arus kas ditambah risk adjustment.

RA

Risk adjustment: kompensasi atas ketidakpastian risiko non-keuangan.

CSM

Laba yang belum diakui; dilepas ke laba rugi sepanjang masa pertanggungan.

LRC

Liabilitas atas sisa masa pertanggungan.

LIC

Liabilitas atas klaim yang sudah terjadi tetapi belum dibayar.

1. 1Portofolio: risiko serupa yang dikelola bersama

   Langkah pertama adalah mengidentifikasi portofolio, yaitu kontrak dengan risiko serupa yang dikelola bersama. Asuransi jiwa berjangka dan dwiguna umumnya portofolio berbeda karena risikonya berbeda, walau dijual oleh saluran yang sama.

2. 2Kohort tahunan

   Kontrak yang terbit lebih dari satu tahun terpisah tidak boleh berada dalam kelompok yang sama. Karena itu setiap portofolio dipecah per tahun terbit, dan label kelompok di Aktuarium memuat tahun itu.

3. 3Tiga kelas profitabilitas saat pengakuan awal

   Dalam tiap kohort, kontrak dipisah menjadi yang onerous sejak awal, yang tidak punya kemungkinan signifikan menjadi onerous, dan sisanya. Kelasnya dinilai saat kontrak diakui dan tidak dinilai ulang sesudahnya.

4. 4Mengapa ini penting

   Di dalam satu kelompok, kontrak yang menguntungkan dan yang merugi saling hapus. Bila dipisah, kerugian kontrak onerous langsung diakui dan CSM kontrak yang menguntungkan tetap utuh. Pengelompokan yang salah karena itu menunda pengakuan kerugian.

Contoh angka

Digabung, kerugian B tertutup keuntungan A sehingga tidak ada kerugian yang diakui. Dipisah — seperti yang diwajibkan bila keduanya berbeda kelas — kerugian 20 langsung masuk laba rugi.

Istilah di modul ini

Onerous

Kontrak yang merugi sejak pengakuan awal; kerugiannya tidak boleh ditunda.

CSM

Laba yang belum diakui; dilepas ke laba rugi sepanjang masa pertanggungan.

Loss component (LC)

Bagian liabilitas untuk kontrak onerous; kerugiannya diakui langsung.

1. 1Bentuk asumsi sekali

   Kurva diskonto dibentuk di Discount Rate Lab dan tabel mortalita atau frekuensi di Tabel Mortalita & Morbiditas. Keduanya diterbitkan ke Pustaka Asumsi, lalu dipanggil dari layar pengukuran lewat pilihan "Dari Pustaka" sehingga semua produk memakai asumsi yang sama.

2. 2Definisikan produk dan ukur satu kontrak

   Ketentuan manfaat dan komponen arus kas disimpan di Pustaka Produk. Produk itu diukur di GMA, PAA, atau VFA Generator; hasil yang sudah diperiksa disimpan sebagai run di Pustaka Run.

3. 3Valuasi seluruh polis

   Valuasi Polis menerapkan run tersimpan pada data polis dari sistem administrasi, mengelompokkan kontrak, dan menghasilkan liabilitas, laba rugi, serta pergerakan per kelompok pada tanggal valuasi.

4. 4Uji kepekaan dan telusuri

   Skenario & Sensitivitas menghitung ulang seluruh polis dengan asumsi yang digeser. CSM Roll-Forward menampilkan pergerakan CSM per kelompok. Setiap langkah dapat diunduh sebagai berkas Excel berformula yang menutup dengan tie-out nol.

Contoh angka

Pada pengakuan awal, kenaikan BEL akibat guncangan diserap CSM selama CSM masih cukup; baru sisanya menjadi loss component.

Istilah di modul ini

Run

Satu hasil perhitungan yang disimpan beserta input dan asumsinya.

Δ

Perubahan dari satu keadaan ke keadaan lain, misalnya terhadap skenario dasar.

Tie-out

Pemeriksaan bahwa perubahan saldo sama dengan penggeraknya. Wajib nol.

1. 1Proyeksikan arus kas, lalu diskonto

   Arus kas yang diproyeksikan hanyalah yang dapat diatribusikan pada kontrak: premi, klaim, manfaat, biaya akuisisi, dan biaya pemeliharaan. Arus kas itu didiskonto pada kurva yang mencerminkan nilai waktu uang dan likuiditas kontrak. Premi diperhitungkan di awal bulan dan manfaat di akhir bulan, supaya roll-forward menutup tanpa sisa.

2. 2Tambahkan penyesuaian risiko, lalu tentukan CSM

   Penyesuaian risiko adalah kompensasi yang diminta entitas untuk menanggung ketidakpastian arus kas non-keuangan. Setelah itu CSM ditetapkan sebesar nilai yang membuat tidak ada laba maupun rugi pada pengakuan awal; bila arus kas pemenuhan sudah merugi, CSM nol dan kekurangannya menjadi loss component.

3. 3Gulirkan tiap periode

   Setiap periode CSM diakresi pada tingkat diskonto saat pengakuan awal, disesuaikan oleh perubahan estimasi yang berkaitan dengan jasa masa depan, lalu sebagian dilepas ke laba sebanding unit pertanggungan yang diberikan periode itu. Perubahan yang berkaitan dengan jasa masa lalu dan kini langsung masuk laba rugi.

Contoh angka

Dengan sepuluh unit pertanggungan yang sama tiap tahun, pelepasan CSM tahun pertama adalah sepersepuluh dari CSM setelah akresi. Itulah pendapatan jasa asuransi dari CSM pada tahun itu.

Istilah di modul ini

CSM

Laba yang belum diakui; dilepas ke laba rugi sepanjang masa pertanggungan.

Coverage units

Ukuran jasa yang diberikan tiap periode; menentukan besar pelepasan CSM.

Onerous

Kontrak yang merugi sejak pengakuan awal; kerugiannya tidak boleh ditunda.

1. 1LRC dihitung dari premi, bukan dari proyeksi

   Liabilitas sisa pertanggungan dimulai dari premi yang diterima, dikurangi arus kas akuisisi yang ditangguhkan, lalu dikurangi pendapatan yang sudah diakui. Tidak ada CSM dan biasanya tidak ada diskonto, karena kontraknya pendek dan tidak memuat komponen pendanaan signifikan.

2. 2Klaim yang sudah terjadi diukur terpisah

   Begitu klaim terjadi, ia berpindah dari liabilitas sisa pertanggungan ke liabilitas klaim terjadi, dan diukur sebagai nilai kini arus kas klaim yang belum dibayar ditambah penyesuaian risiko. Bila klaim diselesaikan lebih dari setahun setelah terjadi, liabilitas itu wajib didiskonto.

3. 3Kelayakannya dibuktikan, bukan diasumsikan

   PAA boleh dipakai bila masa pertanggungan tidak lebih dari dua belas bulan. Di luar itu, entitas harus menunjukkan bahwa hasilnya tidak berbeda material dari pengukuran umum atas arus kas yang sama — dan itulah yang dikerjakan sakelar uji kelayakan di layar PAA Generator.

Contoh angka

Selama pengakuan pendapatan mengikuti berlalunya waktu, LRC turun rata setiap bulan. Pada bulan keenam, separuh premi sudah menjadi pendapatan.

Istilah di modul ini

LRC

Liabilitas atas sisa masa pertanggungan.

LIC

Liabilitas atas klaim yang sudah terjadi tetapi belum dibayar.

Arus kas akuisisi

Biaya memperoleh polis; boleh dibebankan langsung atau diamortisasi.

1. 1Tiga kriteria yang harus dipenuhi

   Kontrak memenuhi VFA bila syaratnya menyatakan pemegang polis berpartisipasi atas sekumpulan underlying items yang jelas, entitas berjanji membayar sebagian substansial dari nilai wajar imbal hasilnya, dan sebagian substansial perubahan yang dibayarkan bervariasi mengikuti underlying items.

2. 2Imbalan entitas adalah fee variabel

   Pada kontrak seperti ini, bagian entitas atas underlying items dikurangi arus kas pemenuhan yang tidak bervariasi adalah imbalan atas jasanya. Karena itu perubahan nilai underlying items yang menjadi bagian entitas menyesuaikan CSM, bukan langsung menjadi laba periode berjalan.

3. 3Akibatnya pada laba

   Imbal hasil yang lebih tinggi menaikkan bagian entitas dan menambah CSM; imbal hasil yang lebih rendah menguranginya. Dampak pada laba periode berjalan karena itu jauh lebih halus daripada pengukuran umum — sampai CSM habis dan kekurangannya menjadi loss component.

Contoh angka

Dana yang naik 8% menambah biaya pengelolaan yang dapat dipungut entitas: 1,8% dari 1.080 adalah 19,44, sedangkan dari 1.000 hanya 18. Selisih 1,44 itu menyesuaikan CSM — dari 60 menjadi 61,44 — bukan langsung menjadi laba.

Istilah di modul ini

CSM

Laba yang belum diakui; dilepas ke laba rugi sepanjang masa pertanggungan.

IFIE

Beban keuangan asuransi: bunga atas liabilitas dan efek perubahan tingkat diskonto.

1. 1Apa yang dikompensasi RA

   RA adalah imbalan yang diminta entitas karena menanggung ketidakpastian jumlah dan waktu arus kas akibat risiko non-keuangan: mortalita, morbiditas, lapse, dan biaya. Risiko keuangan seperti suku bunga tidak masuk RA; ia tercermin di tingkat diskonto.

2. 2Tiga metode yang lazim

   Metode persentase menerapkan persentase atas BEL. Cost of capital menghitung biaya modal atas modal yang harus ditahan setiap tahun lalu mendiskontonya. Provision for adverse deviation mengukur ulang BEL dengan asumsi bermargin; RA adalah selisihnya. Ketiganya tersedia di layar GMA.

3. 3Tingkat keyakinan wajib diungkapkan

   Apa pun metodenya, entitas wajib mengungkapkan tingkat keyakinan yang setara dengan RA-nya, misalnya persentil ke-75 distribusi arus kas. Tujuannya agar pembaca dapat membandingkan RA antarentitas yang memakai metode berbeda.

4. 4RA dilepas seiring risiko berkurang

   Setiap periode RA diakresi lalu sebagian dilepas ke pendapatan jasa asuransi karena risiko yang ditanggung sudah berlalu. Perubahan RA yang berkaitan dengan jasa masa depan menyesuaikan CSM, sama seperti perubahan BEL.

Contoh angka

Modal yang harus ditahan tiap tahun didiskonto pada 5%, lalu dikalikan biaya modal 6%. Hasilnya adalah RA metode cost of capital.

Istilah di modul ini

RA

Risk adjustment: kompensasi atas ketidakpastian risiko non-keuangan.

FCF

Arus kas pemenuhan: estimasi arus kas ditambah risk adjustment.

1. 1Dua jalan menuju kurva yang sama

   Bottom-up berangkat dari kurva bebas risiko lalu menambahkan premi ilikuiditas. Top-down berangkat dari imbal hasil portofolio acuan lalu menguranginya dengan penyesuaian risiko kredit dan penyesuaian lain yang dapat dijelaskan. Keduanya berusaha mencerminkan karakteristik arus kas kontrak, bukan imbal hasil aset yang dimiliki.

2. 2Kurva dibangun dalam tiga segmen

   Sampai titik likuid terakhir, kurva mengikuti titik pasar. Antara titik likuid terakhir dan titik ultimate, kurva diekstrapolasi menuju tingkat forward ultimate. Setelah titik ultimate, gaya forward tetap. Titik likuid terakhir ditentukan dari kedalaman pasar, bukan dari selera.

3. 3Locked-in dan current

   CSM diakresi pada kurva saat kontrak diakui — kurva locked-in — sedangkan liabilitas pada tanggal pelaporan diukur pada kurva current. Selisih keduanya muncul sebagai pendapatan atau beban keuangan asuransi, bukan sebagai hasil jasa asuransi.

Contoh angka

Faktor diskonto satu tahun pada 6,75% adalah 1 dibagi 1,0675. Untuk arus kas tiga tahun, faktornya dipangkatkan tiga.

Istilah di modul ini

IFIE

Beban keuangan asuransi: bunga atas liabilitas dan efek perubahan tingkat diskonto.

1. 1Empat penggerak, satu urutan

   Saldo awal ditambah kontrak baru, lalu diakresi bunga, lalu disesuaikan perubahan estimasi arus kas jasa masa depan, lalu dikurangi pelepasan sebanding unit pertanggungan. Urutannya penting: akresi memakai saldo sebelum pelepasan, dan pelepasan memakai saldo setelah semua penyesuaian.

2. 2Loss component adalah pembagian memo

   Loss component bukan liabilitas tambahan; ia bagian dari liabilitas sisa pertanggungan yang ditandai sebagai kerugian yang sudah diakui. Alokasinya mengurangi pendapatan dan beban dalam jumlah yang sama, sehingga tidak melahirkan laba semu.

3. 3Perubahan yang menguntungkan membalik kerugian lebih dulu

   Bila estimasi membaik pada kelompok yang onerous, perbaikan itu membalik loss component sampai habis; baru sesudah itu sisanya membentuk CSM kembali. Karena itu kelompok yang pernah onerous tidak langsung mencatat laba begitu asumsinya membaik.

Contoh angka

Tie-out roll-forward wajib nol: saldo akhir menurut penggerak harus sama dengan saldo akhir yang dilaporkan. Nilai bukan nol menandakan data yang belum konsisten.

Istilah di modul ini

CSM

Laba yang belum diakui; dilepas ke laba rugi sepanjang masa pertanggungan.

Loss component (LC)

Bagian liabilitas untuk kontrak onerous; kerugiannya diakui langsung.

Coverage units

Ukuran jasa yang diberikan tiap periode; menentukan besar pelepasan CSM.

Tie-out

Pemeriksaan bahwa perubahan saldo sama dengan penggeraknya. Wajib nol.

1. 1Pendapatan bukan premi

   Pendapatan jasa asuransi adalah imbalan yang diharapkan atas jasa yang diberikan periode itu, tanpa komponen investasi. Premi yang diterima muncul di arus kas, bukan di laba rugi. Perbedaan ini yang paling sering mengejutkan pembaca laporan pertama pasca PSAK 117.

2. 2Hasil jasa dipisahkan dari hasil keuangan

   Hasil jasa asuransi adalah pendapatan dikurangi beban jasa asuransi. Efek nilai waktu uang dan perubahan asumsi keuangan disajikan sebagai pendapatan atau beban keuangan asuransi, terpisah, dan sebagiannya dapat disajikan di penghasilan komprehensif lain.

3. 3Rekonsiliasi adalah inti pengungkapan

   Pembaca harus dapat menelusuri saldo pembuka ke saldo penutup untuk liabilitas sisa pertanggungan dan liabilitas klaim terjadi, beserta penggeraknya. Karena itu seluruh alat di Aktuarium menampilkan tie-out: bila rekonsiliasi tidak menutup, angkanya belum dapat dilaporkan.

Contoh angka

Premi 1.000 yang memuat komponen investasi 300 hanya menyumbang 700 ke pendapatan sepanjang masa pertanggungan; 300 sisanya adalah pengembalian dana pemegang polis.

Istilah di modul ini

IFIE

Beban keuangan asuransi: bunga atas liabilitas dan efek perubahan tingkat diskonto.

Tie-out

Pemeriksaan bahwa perubahan saldo sama dengan penggeraknya. Wajib nol.

1. 1Klaim diperkirakan dari paparan

   Pada asuransi umum, klaim yang diharapkan adalah jumlah unit risiko dikalikan frekuensi klaim per unit per tahun dikalikan biaya rata-rata satu klaim. Tidak ada tabel mortalita; yang menggantikannya adalah pengalaman klaim portofolio sendiri.

2. 2Klaim dibayar belakangan

   Klaim yang terjadi bulan ini biasanya baru selesai dibayar beberapa bulan kemudian. Pola pembayaran itu menentukan besarnya liabilitas klaim terjadi dan lamanya run-off, dan bila ekornya lebih dari setahun, liabilitasnya wajib didiskonto.

3. 3Inflasi klaim berdiri sendiri

   Biaya rata-rata klaim naik mengikuti harga perbaikan atau biaya medis, yang tidak harus sama dengan inflasi biaya operasional. Karena itu asumsi inflasi severitas ditetapkan terpisah dari inflasi biaya.

Contoh angka

Rasio gabungan di bawah seratus persen berarti kontrak menguntungkan sebelum memperhitungkan hasil investasi.

Istilah di modul ini

LIC

Liabilitas atas klaim yang sudah terjadi tetapi belum dibayar.

LRC

Liabilitas atas sisa masa pertanggungan.

1. 1Retrospektif penuh sebagai titik awal

   Standar meminta penerapan retrospektif penuh: kelompok diukur seolah PSAK 117 selalu berlaku sejak kontrak diakui. Ini memerlukan asumsi dan data historis sejak tanggal terbit, termasuk kurva locked-in pada saat itu.

2. 2Bila tidak praktis: retrospektif dimodifikasi

   Bila penerapan penuh tidak praktis, entitas boleh memakai modifikasi tertentu yang mendekati hasil retrospektif dengan informasi yang tersedia tanpa biaya berlebihan, misalnya memperkirakan arus kas masa lalu dari arus kas masa depan yang disesuaikan.

3. 3Atau nilai wajar

   Pada pendekatan nilai wajar, CSM pada tanggal transisi adalah selisih nilai wajar kelompok dengan arus kas pemenuhannya. Bila arus kas pemenuhan lebih besar dari nilai wajar, selisihnya menjadi loss component.

4. 4Yang diungkapkan

   Entitas mengungkapkan pendekatan yang dipakai per kelompok dan merekonsiliasi CSM serta pendapatan menurut pendekatan transisi pada periode-periode sesudahnya, sehingga pembaca dapat melihat dampaknya.

Contoh angka

Nilai wajar 900 terhadap arus kas pemenuhan 850 menghasilkan CSM 50. Bila arus kas pemenuhannya 950, kelompok itu onerous pada transisi dan loss component-nya 50.

Istilah di modul ini

CSM

Laba yang belum diakui; dilepas ke laba rugi sepanjang masa pertanggungan.

FCF

Arus kas pemenuhan: estimasi arus kas ditambah risk adjustment.

Loss component (LC)

Bagian liabilitas untuk kontrak onerous; kerugiannya diakui langsung.