Definisi singkat
Ultimate forward rate adalah tingkat forward jangka sangat panjang yang dituju kurva diskonto hasil ekstrapolasi, di luar jangkauan data pasar yang likuid.
Penjelasan
Karena obligasi bertenor sangat panjang jarang atau tidak ada, kurva diskonto untuk kewajiban 40–60 tahun perlu diekstrapolasi. UFR menjadi jangkar ekstrapolasi itu dan biasanya diturunkan dari perkiraan jangka panjang suku bunga riil dan inflasi.
Kurva mendekati UFR di antara LLP dan titik konvergensi (ultimate point). Pemilihan UFR dan titik konvergensi berpengaruh besar pada BEL produk berdurasi panjang.
Dihitung di alat
Dibahas di modul Belajar
Regulasi terkait
Istilah terkait
- Smith-WilsonSmith-Wilson adalah metode interpolasi dan ekstrapolasi kurva imbal hasil yang melewati titik pasar dan konvergen ke ultimate forward rate di tenor panjang.
- Last liquid point (LLP)Last liquid point adalah tenor terpanjang yang masih memiliki data pasar cukup dalam dan likuid untuk dipakai langsung dalam kurva diskonto.
- Tingkat diskontoTingkat diskonto adalah kurva suku bunga untuk mengubah arus kas masa depan menjadi nilai kini; di PSAK 117 ia mencerminkan karakteristik likuiditas kontrak.
Penjelasan di halaman ini adalah ringkasan Aktuarium untuk keperluan belajar, bukan kutipan teks resmi standar atau regulasi.